从我们的测算来看，由于联塑管业管材体量较小，收购对公司业绩影响有限。因此，收购管材公司有利于理顺和完善产业链中各相关产品的品种，大幅度减少关联交易和促进公司规范发展，对公司整合资源、完善高端管材配套服务的战略意义更为明显。

立足传统主业，2012年增量来自油井管、核电管、航天精密管的投产与超超临界用管的进一步投放:在立足于传统主业的同时，公司油井管、核电蒸发器管与航天精密管项目的顺利投产使得公司在“特、尖、优”的战略之路上更进一步，至此所有在规划产能已基本全部投产。未来一段时间内，不断追求产品结构的调整与优化升级成为了公司经营战略的主线。

购管件公司股权，交易对价相对较低:联塑管业管材公司成立于2006年，是一家专业生产不锈钢管配件的企业，主要产品包括弯头、三通、异径管、管帽、翻边、法兰、锻制管件等，目前年生产能力约3500吨。从我们的估算的PB和PE来看，本次交易对价低于公司当前的市场估值水平。